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Implied volatility surfaces for inverse gamma models

  • Barone-Adesi, Giovanni Istituto di finanza (IFin), Facoltà di scienze economiche, Università della Svizzera italiana, Svizzera
  • Rasmussen, Henrik Obbekaer Istituto di finanza (IFin), Facoltà di scienze economiche, Università della Svizzera italiana, Svizzera
  • Ravanelli, Claudia Istituto di finanza (IFin), Facoltà di scienze economiche, Università della Svizzera italiana, Svizzera
    2002

18 p

English We study implied volatility surfaces when the squared volatility is driven by an inverse gamma process. We derive the first two conditional moments of the integrated volatility over the time to maturity to study theoretical term structure volatility patterns. We find that these patterns are in accordance with the empirical ones. Finally, we discuss some probabilistic properties of the volatility process.
Language
  • English
Classification
Economics
License
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Identifiers
  • RERO DOC 5231
Persistent URL
https://susi.usi.ch/usi/documents/317975
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